Fragen und Antworten rund um MOREH und der Anleiheemission
Warum emittiert MOREH eine Anleihe?
Um das attraktive Immobilienportfolio in den letzten Jahren aufbauen zu können, hat MOREH Mezzanine Kapital genutzt. So konnte am Markt schnell reagiert und die einzelnen Objekte erworben werden. Zudem hat MOREH auch günstige langfristige Bankdarlehen mit einem Zinssatz zwischen 1,65 und 2,6 Prozent p.a. erhalten. Jetzt steht das Immobilienportfolio und die langfristige Grundschuldfinanzierung, daher soll das Mezzanine Kapital aus der Aufbauphase refinanziert werden.Dafür bietet die Gesellschaft neben dem Kupon von 6% umfangreiche Sicherheiten hat.
Welche Sicherheiten werden geboten?
Unter anderem werden 100% der Free Cash Flows nach Zins, Tilgung und Instandhaltung auf einem Treuhandkonto gesammelt. Auf einem Treuhandkonto wird auch ein Guthaben in Höhe einer Zinszahlung vorgehalten. Außerdem sind alle Anteile der MOREH an den einzelnen Objektgesellschaften zu Gunsten der Anleihegläubiger verpfändet. Darüber hinaus sind die üblichen Covenents, wie z.B. Change of Control, vorgesehen. Zudem ist der Treuhänder (Südbayern GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft) mit umfangreichen Kontrollfunktion ausgestattet.
In welchen Regionen ist MOREH tätig?
Geographisch konzentriert sich das Unternehmen auf westdeutsche Ballungszentren. Die sieben Objekte befinden sich in Wadgassen (Raum Saarbrücken), Darmstadt, Kaiserslautern, Dorsten (Ruhrgebiet), Bad Nenndorf (Raum Hannover), Hilden (Raum Düsseldorf) und Sindelfingen (Raum Stuttgart). Damit ist das Portfolio gut diversifiziert.
Und wer sind die Mieter?
Zu den Mietern gehören namhafte Unternehmen aus unterschiedlichsten Branchen, wie die Commerzbank, Rewe, Deutsche Telekom sowie das Ministerium für Bildung des Landes Rheinland-Pfalz. Mit keinem Mieter werden mehr als 10 Prozent der Einnahmen erzielt.
Sollen weitere Immobilien erworben werden?
Nein. Die MOREH fokussiert sich voll auf die optimale und effiziente Verwaltung der bestehenden sieben Immobilien. Es sollen weder weitere Immobilien entwickelt noch gekauft werden. Anleger wissen also ganz genau, worin sie investieren.
In welchem Zeitraum kann die Anleihe gezeichnet werden?
Die Zeichnung über die Börse München ist vom 8.07.2019 bis zum 19.0.72019 (vorbehaltlich der vorzeitigen Schließung) möglich.
Was ist bei der Zeichnung zu beachten?
Anleger, die im Rahmen des Öffentlichen Angebots die Anleihe der MOREH zeichnen möchten, können über ihre jeweilige Depotbank während des Angebotszeitraums Zeichnungsaufträge an der Börse München erteilen. Die Zeichnung hat durch einen „Kauf“- Auftrag zu erfolgen. Es ist auf die Gültigkeit der Order bis zum Ende der Zeichnungsfrist am 19.07.2019 zu achten.